외국인 투자자들이 AI 랠리에서 떠나면서 한국 주식이 하락

한국의 대표 지수인 KOSPI 지수는 한국거래소 데이터에 따르면 UPI가 보도한 2026년 10월 12일에 241.69포인트, 즉 3.65% 하락하여 6,384.24로 마감했습니다. 이는 2개월 이상 만의 최저 마감가이며 4거래일 연속 하락을 기록했으며 하락 종목이 상승 종목을 717대 166으로 앞섰습니다.

외국인 투자자들의 5일째 매도

한국금융신문(fnnews.com)과 UPI에 따르면, 외국인 투자자들은 10월 12일 KOSPI 상장 주식의 순매도 2.02조 원(약 15억 달러)을 기록하여 매도 연속을 5거래일로 연장했습니다. 삼성전자는 4.39% 하락하여 250,500원이 되었고 SK 하이닉스는 4.52% 하락하여 1,605,000원이 되어 4거래일 연속 하락을 기록했습니다. 2차 시장인 코스닥에서는 알테오젠이 4.77% 하락하고, 에코프로가 8.38% 하락하고, 주성엔지니어링이 5.61% 하락했다고 fnnews가 보도했습니다.

분석가들은 매도의 일부를 반도체 중심 상장지수펀드(ETF) 구조조정과 삼성전자 및 SK 하이닉스가 계획된 자사주매입 완료에 가까워지고 있다는 신호에 연결시키고 있습니다. UPI가 인용한 하나증권 분석가에 따릅니다.

이 하락은 또한 후티 반군의 사우디아라비아 주요 공항 공격 이후 유가 상승과 중동 긴장 증대와 동시에 일어났습니다. UPI가 보도한 바에 따르면, 서텍사스유(WTI)는 배럴당 91달러 근처에서 거래되었습니다. 서울경제신문은 OpenAI의 보도된 수익에 대한 분쟁 - 시장 예상 680억 달러에서 700억 달러에 대해 500억 달러 - 이 아시아 시장이 개장하기 전에 미국의 AI 관련 주식을 이미 불안정하게 했다고 보도했습니다.

2026년 1,310억 달러의 유출

10월의 하락은 더 광범위한 반전의 연장입니다. Yahoo Finance가 인용하는 거래소 데이터에 따르면, 외국인 투자자들은 2026년 동안 한국 주식에서 순 1,310억 달러를 인출했으며, 이는 주요 아시아 시장 중 최대 규모의 순유출입니다. KOSPI는 2026년 상반기에 글로벌 벤치마크를 선도한 후 하반기에 22% 하락했으며, 약 4.3조 달러 규모의 주식시장에서의 거래대금은 5월 고점에서 70% 감소했습니다. 동일한 보도에 따릅니다.

소매 참여도 식어가고 있습니다. Yahoo Finance가 보도한 바에 따르면, 신용융자 잔액은 6월의 38.6조 원에서 33조 원으로 감소했고, 증권사 예탁금은 거의 140조 원에서 같은 기간 동안 약 100조 원으로 감소했습니다.

AI 거래가 식어가는 이유

삼성전자와 SK 하이닉스는 함께 KOSPI 가중치의 절반 이상을 차지하고 있으며, 두 칩 제조사는 최근 외국인 매도의 대부분을 흡수했습니다. 9월 1일부터 10월 2일 사이에 외국인 투자자들은 KOSPI 주식의 순 20.305조 원을 매도했으며, 약 85% - 17.195조 원 - 이 SK 하이닉스(12.009조 원)와 삼성전자(5.186조 원)에 집중되어 있었다고 서울경제신문이 보도했습니다. SK 하이닉스의 외국인 지분율은 49.76%로 하락하여 3년 이상 만의 최저 수준이 되었으며, 삼성전자의 외국인 지분율은 10월 2일까지 46.41%로 하락했습니다.

두 회사가 강한 실적을 보도했음에도 불구하고 매도는 계속되었습니다. Yahoo Finance에 따르면, 삼성전자의 분기 영업이익은 거의 9배 증가했으나, 투자자들은 현재의 메모리칩 수요(주로 AI 인프라 지출에 의해 주도됨)가 얼마나 오래 지속될 수 있는지에 대해 의문을 제기하고 있습니다. 서울경제신문은 키움증권 분석가 한지영이 외국인 매도의 강도가 시간이 지남에 따라 약해졌으며, 거시 리스크가 고점을 넘은 후 외국인 투자자들이 언제 순 매수자로 돌아올지가 중요한 미결 문제라고 말했다고 보도했습니다.

삼성전자와 SK 하이닉스에 의한 총 55조 원(410억 달러) 규모의 자사주매입이 거의 완료되고 있으며, 두 주식을 지탱해온 수요 원천이 사라지고 있습니다. Yahoo Finance가 보도했습니다.

자본이 대만으로 유입 중

한국을 떠나는 자본의 일부가 대만으로 이동했으며, Yahoo Finance에 따르면 Taiex 지수는 2026년에 약 70% 상승했으며 3분기에 KOSPI를 대략 23포인트 앞섰습니다.

Wikipedia에 따르면, KOSPI는 하반기 반전 전에 2026년 6월 22일에 기록적인 종가 9,114.55포인트를 기록했으며 3일 전에 일중 기록 9,385.59포인트에 도달했습니다. 이 지수는 한국거래소 메인 보드에 상장된 보통주를 추적하며 2026년 1월 현재 950개 이상의 구성 종목을 보유하고 있으며, 삼성전자, SK 하이닉스, 삼성바이오로직스, LG에너지솔루션 및 현대자동차가 선도하고 있습니다.

외국인 매수가 재개될 시기에 대한 공식적인 일정은 없습니다. 서울경제신문은 10월 초에 매도 압력이 일시적으로 완화되어 10월 2일에 외국인 순매도가 1,900억 원으로 하락한 후 그 이후 며칠 동안 다시 심화되었다고 보도했습니다.