IPO da Jio Platforms: Maior venda de ações da Índia visa $3.2 bilhões

Jio Platforms, a subsidiária da Reliance Industries que opera a maior rede móvel da Índia junto com negócios de streaming, nuvem e pagamentos digitais, está prosseguindo com uma oferta pública inicial projetada para arrecadar até ₹302 bilhões, ou aproximadamente $3.2 bilhões, de acordo com detalhes do IPO reportados pela BusinessToday e The Tech Portal. Se completado conforme planejado, seria a maior venda de ações já realizada na Índia, em termos de rúpias.

Preço, tamanho e cronograma

A faixa de preço para a oferta é de ₹1,065 a ₹1,119 por ação, com um lote mínimo de 12 ações, reportou BusinessToday citando os registros da empresa. A empresa está emitindo 270 milhões de ações novas, com receitas destinadas ao pagamento de dívidas, de acordo com The Tech Portal. A licitação abre em 21 de outubro e fecha em 23 de outubro, com negociação esperada para começar em 28 de outubro. Uma alocação de 10% é reservada para acionistas existentes da Reliance Industries que possuíam pelo menos uma ação da empresa-mãe em 14 de outubro.

Uma redução de avaliação em relação às estimativas anteriores

No topo da faixa de preço, Jio Platforms é avaliada em aproximadamente ₹10.4 lakh crore, ou cerca de $107-108 bilhões, posicionando-se logo abaixo da capitalização de mercado de aproximadamente $128 bilhões de sua rival Bharti Airtel, reportou The Tech Portal. Esse valor é descrito pela publicação como mais conservador do que as avaliações de $130 bilhões a $170 bilhões que circularam aproximadamente um ano antes da listagem. Apesar da meta mais baixa, o prêmio do mercado cinzento — uma medida informal da demanda no mercado não-cotado — ficou em torno de ₹210-220 por ação pouco antes da oferta abrir, implicando aproximadamente 19-20% de valorização sobre o topo da faixa de preço, de acordo com BusinessToday e The Tech Portal.

Quem é proprietário da Jio Platforms

Reliance Industries detém aproximadamente 67% da Jio Platforms, com Meta Platforms sendo proprietária de quase 10% e Google tendo aproximadamente 7,7%, de acordo com o detalhamento de propriedade documentado na Wikipedia; empresas de private equity e fundos soberanos possuem o restante. Meta e Google compraram em 2020, quando Jio Platforms arrecadou aproximadamente ₹152,056 crore (cerca de $20,5 bilhões) de um grupo de investidores que também incluía Silver Lake, KKR, o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita e a Empresa de Investimento Mubadala de Abu Dhabi. Nem Meta nem Google estão vendendo ações no IPO atual, observou The Tech Portal, significando que a oferta consiste inteiramente de ações recém-emitidas em vez de investidores existentes realizando ganhos.

Escala do negócio

Jio Platforms foi constituída em 15 de novembro de 2019 como uma holding para as operações de telecomunicações e digitais da Reliance. Funciona como controladora da Reliance Jio, o maior operador de rede móvel da Índia com mais de 426 milhões de assinantes, além de serviços como JioMart, JioSaavn e JioMeet. Para o ano financeiro de 2025, a empresa reportou receita de aproximadamente ₹128,218 crore (aproximadamente $13 bilhões) e lucro líquido de aproximadamente ₹26,109 crore (aproximadamente $2,7 bilhões), de acordo com o resumo financeiro da Wikipedia.

Retorno da Reliance ao mercado primário

A listagem marca a primeira nova venda de ações do Grupo Reliance Industries em quase duas décadas; seu IPO de grupo anterior foi Reliance Petroleum em abril de 2006, reportou BusinessToday. Akash Ambani, diretor-executivo de 34 anos da Jio Platforms e filho de Mukesh Ambani, está liderando a oferta no que The Tech Portal descreveu como sua estreia nos mercados públicos.

Cronograma da disputa Musk-Ambani

O IPO ocorre dias após o fundador da SpaceX, Elon Musk, afirmar que Starlink precisaria precificar seu serviço na Índia de forma acessível, observando que dados móveis no país custam cerca de ₹7,74 (aproximadamente $0,08) por gigabyte, uma das tarifas mais baixas do mundo, de acordo com Al Jazeera. Musk acusou o governo do Primeiro-Ministro Narendra Modi e Mukesh Ambani de deliberadamente atrasar a entrada do Starlink na Índia para proteger a posição de mercado da Jio — uma acusação que o governo indiano negou, dizendo que os mesmos padrões regulatórios se aplicam a todos os candidatos, incluindo Starlink e a própria iniciativa de internet por satélite da Jio, ambas ainda aguardando aprovação de segurança final, reportou Al Jazeera.

O crescimento da Jio tem se baseado fortemente em preços baixos de dados e dispositivos desde seu lançamento em 2016, uma estratégia que Musk comparou com sua própria abordagem em mercados como Quênia, de acordo com reportagem de Al Jazeera.