加密貨幣和區塊鏈是什麼，以及它們如何實際運作

加密貨幣通常被簡單地描述為'數字貨幣'，但其底層技術區塊鏈使得這種貨幣能夠在沒有銀行中介的情況下運作。IBM 的區塊鏈解釋器將其定義為一個共享的、不可變的數字賬本，它在分佈式計算機網絡上記錄交易，而不是在單一中央服務器上，這正是使篡改困難的原因。

區塊鏈的組成部分

根據 IBM，鏈中的每個區塊都包含交易詳情 — 誰發送了什麼、給誰以及何時 — 加上時間戳。每個區塊還携帶對前一個區塊的密碼學參考，因此修改舊條目會改變該區塊的指紋，破壞到後來添加的所有內容的鏈接，從而警示網絡的其餘部分。

Ethereum 的開發者文檔補充說，一些區塊鏈的功能遠超過記錄支付：Ethereum 將自己描述為'內置計算機的區塊鏈'，運行稱為智能合約的小程序，一旦滿足其條件就自動執行，無需公司或銀行批准每一步。

交易如何被批准：挖礦和共識

沒有單一公司決定哪些交易是有效的。相反，網絡使用共識機制 — 一條規則，讓稱為節點的獨立計算機對下一個區塊達成一致。IBM 和 Ethereum 的文檔描述了兩種最常見的方法。

Ethereum.org 解釋說，在權益證明下，驗證者將 ETH 作為抵押品鎖定並運行驗證軟件；不誠實行為可能會讓他們失去該抵押品，這旨在使誠實參與成為理性選擇。劍橋替代金融中心維護比特幣電力消耗指數，它通過對網絡哈希率數據應用 7 日移動平均線來建立其估算，以平滑短期波動。

去中心化金融：無銀行的銀行業務

在區塊鏈基礎上，一個名為去中心化金融或 DeFi 的部門已經增長。波士頓聯邦儲備銀行在 2022 年的風險和政策分析中將 DeFi 描述為一套在去中心化、基於區塊鏈的平台上運行的新興金融產品和服務，涵蓋支付、借貸、交易、眾籌和保險 — 所有這些都無需銀行作為中介。

波士頓聯儲研究人員指出，DeFi 用戶與智能合約互動，這些合約集合其他用戶的資金並自動應用預設規則，而不是與對方互動。同一分析警告說，DeFi 活動在很大程度上處於標準銀行監督之外，研究人員表示，如果該部門持續增長，這可能會對金融穩定構成風險。

有多少人實際使用它

Security.org 在 2026 年對 992 名美國成年人的調查發現，30% 的美國成年人，即估計 7040 萬人，擁有加密貨幣，高於 2024 年的 27%。在被調查的持有者中，Bitcoin 仍然是持有最多的資產，為 74%，其次是 Ethereum 的 53%、Dogecoin 的 25% 和 Solana 的 20%。

同一調查發現，53% 的持有者報告淨投資收益，21% 報告淨損失，23% 收支平衡。展望未來，61% 的現有持有者表示計劃在 2026 年購買更多加密貨幣，而只有 6% 的非持有者表示打算在未來十二個月內購買任何加密貨幣；59% 的受訪者總體上表示對加密貨幣安全性缺乏信心。

在市場規模方面，CoinGecko 的 2026 年第二季度加密貨幣行業報告表示，全球加密貨幣總市值在該季度末達到 2.1 萬億美元，比 2026 年第一季度末的 2.4 萬億美元下降 12.6%，大約比市場 2025 年 10 月峰值低 52%。根據同一報告，Bitcoin 持有該總市值的約 57.8%。

• 區塊鏈是在多台計算機上複製的共享賬本，而非存儲在一台服務器上（IBM）。
• 區塊通過密碼學參考相連，因此編輯舊記錄會破壞鏈並且可被檢測（IBM）。
• 工作量證明（Bitcoin）和權益證明（Ethereum）是網絡同意下一個區塊的兩種不同方式（Ethereum.org）。
• 智能合約允許貸款或交易等金融產品在沒有銀行的情況下自動運行（波士頓聯邦儲備銀行）。
• 根據 Security.org 的調查，約 30% 的美國成年人在 2026 年報告擁有加密貨幣。