سهام مکدونالدز کوربوریشن (NYSE: MCD) در هفته آخر سپتامبر 2026 به حدود 253 دلار رسید، که پایینترین سطح از اکتبر 2022 است، بر اساس یاهو فایننس. سهم تا اواسط سال حدود 22 درصد کاهش یافت و حدود 30 درصد نسبت به بالاترین سطح خود در مارس 2026 کاهش داشت، که نشان‌دهنده هفتمین افت هفتگی متوالی است، همانطور که این نشریه گزارش کرد.
دلایل سقوط سهم
این سقوط به تضعیف تقاضای ایالات متحده برمی‌گردد. ترافیک محلی در فصل دوم 4.6 درصد کاهش یافت در مقایسه با سال قبل، با بیشترین افت ماهانه در ماه مه، بر اساس دادههای نقل‌قول شده توسط بلاکونومی. فروش قابل‌مقایسه جهانی تنها 1.3 درصد رشد سال‌بر‌سال در همان دوره داشت، با فروش قابل‌مقایسه ایالات متحده تنها 0.8 درصد بالاتر، بر اساس گزارش یاهو فایننس.
کریس کمپچینسکی، مدیرعامل، در مورد فصل دوم گفت، همانطور که یاهو فایننس نقل کرد، شرکت "به سادگی در سطحی که نیاز داشتیم عمل نکردیم"، و به عدم ادامه تبلیغات دیجیتالی و پایان پیشنهاد "یکی خریدید یکی اضافه کنید" به عنوان عوامل کمک‌کننده اشاره کرد.
تحلیل بلاکونومی فشارهای احتمالی اضافی بر روی ترافیک را درج کرد، از جمله قیمت‌گذاری منو بالای فست فود، اعتماد گسترده‌تر به داروهای کاهش وزن GLP-1 در میان مصرف‌کنندگان، و سؤالاتی درباره اینکه آیا اقلام منو جدیدتر مانند ساندویچ بیگ آرچ و تازگی‌بخش‌های توت‌فرنگی-هندوانه با مشتریان جوان‌تر طنین‌انگیز بوده‌اند.
روز سرمایهگذاران که بازار را وحشت‌زده کرد
این کاهش پس از برگزاری اولین جلسه سرمایهگذاران مکدونالدز در تقریباً سه سال در 23 سپتامبر 2026 تسریع شد. بر اساس فورچون، عضو هیات مدیره مالی ایان بوردن استراتژی رشد به‌روز‌شده‌ای به نام "NEXT" ارائه کرد که حدود 8.5 میلیارد دلار کمک به امتیازداران را از طریق 2036 در بر می‌گیرد، با حدود 5 میلیارد دلار از آن تا 2030 متعهد است، عمدتاً از طریق تخفیف اجاره و کمک سرمایهای.
فورچون گزارش کرد که سهام مکدونالدز در آن روز تا 6.5 درصد سقوط کرد؛ یاهو فایننس به‌طور جداگانه گزارش داد که سهم در 23 سپتامبر حدود 5 درصد کاهش یافت. فورچون نگرانی سرمایهگذاران را به نگرانی درباره زمان‌بندی و اجرای برنامه نسبت داد تا نه به دلیل گسترش آن. کمپچینسکی گفت که شرکت انتظار دارد "رشد ترافیک صنعت در بازارهای مالکیت کامل تخت خواهد بود در حالی که تورم باقی‌مانده است"، بر اساس گزارش فورچون.
مکدونالدز همچنین هدف جهانی خود برای 50,000 رستوران را یک سال به تأخیر انداخت، به 2028، و هدفی برای سال 2030 برای حاشیه‌های عملیاتی در دامنه پایین تا متوسط 50 درصدی تعیین کرد، بر اساس یاهو فایننس. شرکت بیش از 46,000 رستوران در سراسر جهان دارد، حدود 95 درصد آنها توسط امتیازداران مستقل اداره می‌شوند و روزانه بیش از 70 میلیون مشتری را سرو میکنند، بر اساس فورچون.
آنچه اعداد نشان می‌دهند
ارقام کلیدی مکدونالدز مستشهد از منابع (اواخر سپتامبر 2026)| معیار | رقم | منبع |
|---|
| سطح قیمت سهم | ~253 دلار، پایینترین از اکتبر 2022 | یاهو فایننس |
|---|
| کاهش از اوج مارس 2026 | ~30-31 درصد | یاهو فایننس |
|---|
| تغییر از ابتدای سال | کاهش ~13-22 درصد (ارقام بر اساس تاریخ مقاله متفاوت است) | یاهو فایننس / بلاکونومی |
|---|
| فروش قابل‌مقایسه جهانی فصل دوم | +1.3 درصد سال‌بر‌سال | یاهو فایننس |
|---|
| فروش قابل‌مقایسه ایالات متحده فصل دوم | +0.8 درصد سال‌بر‌سال | یاهو فایننس |
|---|
| ترافیک محلی ایالات متحده فصل دوم | -4.6 درصد سال‌بر‌سال | بلاکونومی |
|---|
| برنامه کمک امتیاز | 8.5 میلیارد دلار تا 2036 (~5 میلیارد دلار تا 2030) | فورچون |
|---|
| بازده سود (همانطور که نقل شده) | ~3.1-3.2 درصد | یاهو فایننس / سیکینگ الفا |
|---|
| مضاعف قیمت به درآمد (نقل شده) | ~19، در مقابل ~26 میانگین 10 سال | یاهو فایننس |
|---|
چگونه تحلیل‌گران و بازار آن را می‌خوانند
چندین شرکت تحلیلی اهدافشان را برای مکدونالدز پس از جلسه سرمایهگذاران کاهش دادند، یاهو فایننس گزارش داد، نام RBC Capital، BMO Capital، Evercore ISI، BTIG و TD Cowen را ذکر کرد؛ این گزارش تحلیل‌گران یا ارقام دلاری را مشخص نکرد. یاهو فایننس میانگین هدف قیمت وال‌استریت را در 313.39 دلار قرار داد، که نشان‌دهنده رشد احتمالی حدود 32 درصدی در زمان گزارش است.
جان تاور، تحلیل‌گر سیتی، گفت که معتقد است "فصل دوم ممکن است پایین برای هم عملکرد فروش قابل‌مقایسه و هم مضاعف ارزیابی را نشان دهد"، بر اساس گزارش بلاکونومی، که نشان‌دهنده دیدگاهی میان برخی تحلیل‌گران است که بدترین کاهش فروش ممکن است پشت سر شرکت باقی مانده است.
ارتباط بافت
پوشش رسانه‌ای از پایین 4 ساله مکرراً به تاریخ وارن بافت با مکدونالدز اشاره کرده است. یاهو فایننس گزارش داد که برکشایر هاتاوی زمانی سهام مکدونالدز به ارزش حدود 1.4 میلیارد دلار را داشت و در اواخر دهه 1990 آن را فروخت. در نامه سهامداران سال 1998 خود، بافت فروختن سهام را "اشتباه بسیار بزرگای" توصیف کرد، بر اساس همان گزارش. بافت بر اساس گزارش‌های موجود، هیچ نظر علنی در مورد کاهش سهم در سال 2026 نداده است.
بحث ارزیابی
تحلیل سیکینگ الفا استدلال کرد که مکدونالدز زیر ارزش ذاتی تخمینی خود معامله می‌شود، بازدهی سرمایه‌گذاری شده حدود 20 درصد و حاشیه‌های ناخالص حدود 56 درصد را حساب کرده، همراه با سابقه سود که این مقاله آن را بیش از 50 سال متوالی افزایش توصیف کرد و بازده سود حدود 3.14 درصد. همان تحلیل رشد احتمالی 20-30 درصدی را تخمین زد، در حالی که درباره باد مخالف از رشد کندتر میان مشتریان آمریکایی با درآمد پایین‌تر هشدار داد.
یاهو فایننس در تحلیل جداگانه توجه داشت که مضاعف قیمت به درآمد سهم به حدود 19 فشرده شده است، پایین‌تر از میانگین 10 ساله آن حدود 26، که آن را بازتنظیم ارزیابی مرتبط با کاهش فروش معرفی کرد تا نه، در نظر او، تضعیف برند زمینی.
