7%-Hypothekenzinsen gestalten den US-Wohnungsmarkt neu: Was die Daten zeigen

Der durchschnittliche Satz für eine 30-jährige festverzinsliche Hypothek in den USA erreichte in der Woche zum 8. Oktober 2026 7,40 %, gegenüber 7,28 % in der Vorwoche, laut Freddie Macs Primary Mortgage Market Survey. Es war der siebte aufeinanderfolgende wöchentliche Anstieg. Ein Jahr zuvor, am 8. Oktober 2025, lag dieser Satz bei 6,30 %, wie Freddie Macs Daten zeigen – was bedeutet, dass die Kreditkosten über zwölf Monate um 1,10 Prozentpunkte stiegen.

Der 15-jährige Festsatz, der oft von Hausbesitzern verwendet wird, die refinanzieren oder mit größeren Anzahlungen kaufen, stieg auf 6,73 % gegenüber 6,60 % in der Vorwoche, wie Freddie Mac berichtete. Ein Jahr zuvor lag er bei 5,53 %.

Warum die Zinsen weiter steigen

Joel Berner, Seniorökonomist bei Realtor.com, führte den Anstieg auf eine Mischung von Kräften zurück, die die Renditen von Staatsanleihen – und damit die Hypothekenzinsen – in die Höhe treiben. Gegenüber Fox Business beschrieb er es als "einen heimtückischen Mix aus Inflationserwartungen, einem breiten Anleiheverkauf und steigenden Haushaltsdefiziten, die eine Neuemission von Schuldverschreibungen erfordern." Die 10-jährige Rendite von Staatsanleihen, die Hypothekenzinsen normalerweise folgen, betrug in dieser Woche durchschnittlich 5,28 %, up 9 Basispunkte von der Vorwoche, wie Fox Business berichtete.

Hypothekenzinsen werden nicht direkt durch den Leitzins der Federal Reserve festgelegt; sie bewegen sich mit der Nachfrage von Anlegern nach hypothekengestützten Wertpapieren und Staatsanleihen, die auf Inflationserwartungen und den Kreditbedarf der Regierung reagieren.

Verkäufe steigen, bleiben aber unter dem Vorjahr

Die National Association of Realtors (NAR) berichtete, dass die Verkäufe bestehender Häuser im September 2026 um 1,5 % Monat-für-Monat auf eine saisonbereinigt annualisierte Rate von 3,99 Millionen Einheiten stiegen, aber immer noch 2,2 % unter dem Vorjahr liegen. Der durchschnittliche 30-jährige Satz in NARs September-Zahlen lag bei 6,86 %, oben von 6,67 % im August und 6,35 % ein Jahr zuvor – eine etwas niedrigere Quote als Freddie Macs jüngste wöchentliche Umfrage, da es den monatlichen Durchschnitt gegenüber einer einzelnen Wochen-Momentaufnahme widerspiegelt, die gemacht wurde, nachdem die Zinsen Ende September über 7 % stiegen.

NAR-Chefökonomist Lawrence Yun sagte: "Weitere Erhöhungen der Hypothekenzinsen in den letzten Wochen bedeuten, dass sich weniger Käufer zum Kauf eines Hauses qualifizieren können." Erstkäufer machten 31 % der Septemberverkäufe aus, sagte NAR, während Bargeldkäufe 27 % der Transaktionen ausmachten und Investoren oder Eigenheimkäufer 20 %.

Preise steigen immer noch, aber langsamer

Der Medianpreis für bestehende Häuser lag im September 2026 bei 417.500 $, up 1,3 % von 412.300 $ ein Jahr zuvor, berichtete NAR – der 39. aufeinanderfolgende Monat mit Jahr-über-Jahr-Preissteigerungen. Die Preise für Einfamilienhäuser stiegen um 1,2 % Jahr-über-Jahr auf 422.700 $, und die Preise für Eigentumswohnungen stiegen um 1,2 % auf 363.700 $.

Der Gesamtwohnungsbestand erreichte im September 1,60 Millionen Einheiten, up 1,9 % gegenüber August und 4,6 % gegenüber einem Jahr zuvor, was Käufern einen 4,8-Monats-Vorrat beschert, laut NAR. Eine separate, von Realtor.com zitierte Messung zeigt, dass der Angebotsinventar national um 5,4 % Jahr-über-Jahr gestiegen ist. Mehr Angebote in Kombination mit weniger Käufern haben die Verhandlungsmacht in vielen lokalen Märkten zu den Käufern verschoben, obwohl die nationalen Preise weiterhin langsam ansteigen.

Verkäufer unter Druck, Preise zu senken

Jake Krimmel, Seniorökonomist bei Realtor.com, sagte, Verkäufer müssen sich jetzt entscheiden: "ob sie mit drastischen Preissenkungen reagieren oder ihre Immobilie ganz vom Markt nehmen," laut Real Estate News. Dieses Outlet berichtete, dass die ausstehenden Hausverkäufe um 4,7 % Jahr-über-Jahr bereits Mitte September rückläufig waren, die Hypothekenanträge um 4,1 % für die Woche zum 11. September rückläufig waren und die Hausbesichtigungsaktivität seit Januar um 3 % rückläufig war – verglichen mit einer Steigerung von 26 % über denselben Zeitraum ein Jahr zuvor.

Sam Williamson, Seniorökonomist bei First American, sagte gegenüber Real Estate News, dass "erhöhte Hypothekenzinsen die Umwandlung von Nachfrage in Verkäufe begrenzen werden."

Was das für Käufer und Verkäufer bedeutet

Die Kombination aus höheren Zinsen und steigendem Angebot hat zu einem Markt geführt, den mehrere Ökonomen als auf dem Papier günstiger für Käufer beschreiben – mehr Häuser zur Auswahl, langsameres Preiswachstum und weniger Konkurrenz – aber einen, den sich viele Käufer nicht leisten können, weil die monatlichen Zahlungen bei Zinsen von über 7 % die Kaufkraft schmälern. Bargeldkäufer sehen sich keinem solchen Hindernis gegenüber; Fox Business berichtete, dass Realtor.com-Daten zeigen, dass Bargeldkäufer günstige Bedingungen haben, da die Preise in einigen Messungen um 1,4 % Jahr-über-Jahr gesunken sind, obwohl der Medianpreis der NAR national stieg, was Unterschiede in der Berechnung von Preisindizes und regionale Unterschiede widerspiegelt.

Keine der überprüften Quellen deuten auf eine kurzfristige Trendwende bei den Zinsen hin. Die befragten Ökonomen beschrieben die gegenwärtigen Bedingungen als Folge von Marktdruck bei Anleihen, der an Inflationserwartungen und die Kreditbedarf der Bundesregierung gebunden ist, statt als vorübergehende oder politisch bedingte Spitze.