Aziatische aandelen zakken in terwijl schulden voor AI-infrastructuur en Amerikaanse inflatievrees convergeren

Aandelenmarkten in heel Azië daalden scherp op 15 oktober 2026, geleid door Zuid-Korea's KOSPI, die meer dan 7% instortte, en Japan's Nikkei 225, die ongeveer 5% daalde, volgens Nikkei Asia en The National. Hong Kong's Hang Seng verloor ongeveer 1% en China's Shanghai Composite daalde 1,75%, aldus The National.

Wat veroorzaakte de uitverkoop

De onmiddellijke oorzaak was een uitverkoop op Wall Street een dag eerder, nadat nieuwe Amerikaanse consumentenprijsgegevens aantoonden dat de inflatie hotter dan verwacht liep. The National meldde dat de Amerikaanse consumentenprijsindex van september 3,7% jaar-op-jaar steeg, boven de 3,6% prognose en omhoog van 3,4% in augustus, terwijl kerninflatatie 2,6% jaar-op-jaar bedroeg, ook hoger dan verwacht. De cijfers verhoogden de verwachtingen dat de Federal Reserve zich naar een strammer beleid zou kunnen richten in plaats van renteverlagingen, aldus zowel Nikkei Asia als The National.

Bovenop de inflatieoverraising was groeiende bezorgdheid over hoe kunstmatige-intelligentie-infrastructuur wordt gefinancierd. Nikkei Asia meldde groeiende bezorgdheid in de markten over de omvang van schulden die worden aangegaan om datacenters te bouwen en geavanceerde chips te kopen, waarvan veel geleend is in plaats van gefinancierd uit bedrijfskassen. Analist Kyle Rodda van Capital.com, aangehaald door zowel The National als IndexBox, zei dat de regio te maken had met zowel een diepere pullback in AI-gerelateerde aandelen als strengere financiële omstandigheden voortvloeiend uit hogere obligatierendementen en een sterkere Amerikaanse dollar.

Het Internationaal Monetair Fonds waarschuwde afzonderlijk dat Aziatische economieën sterk worden blootgesteld aan enige vertraging in AI-gerelateerde uitgaven vanwege de centrale rol van de regio in mondiale technologie-toeleveringsketens, aldus zowel The National als IndexBox, stellende dat zij het IMF aanhaald.

Indexbewegingen op 15 oktober

Korea's diepere en langere daling

De Zuid-Koreaanse markt daalde dieper en langer dan zijn buren. De Korea Times meldde dat de KOSPI 20,7% verliest over zeven handelssessies tot donderdag, 15 oktober, sluitend op 5.554,22, voordat deze 2,05% omhoog stuitert de volgende dag. Aju Press meldde dat op de ochtend van 19 oktober de index verder 3,2% was gedaald voordat buitenlandse beleggers netto-kopers werden en verliezen vernauwden tot ongeveer 1,6%, met de index handelend rond 5.576.

Volgens The Korea Times verkochten buitenlandse beleggers netto 4,54 biljoen won aan Koreaanse aandelen in één enkele sessie tijdens de verliesreeks, ver boven de 51,4 miljard won aan nettoacketingen die dag door pensioenfondsen en vergelijkbare instellingen, volgens Korea Exchange-cijfers waarnaar het papier verwees. The Korea Times meldde dat inlandse kopers die eerder dalingen hadden gedempt minder capaciteit hadden om dit voort te zetten. De National Pension Service had al zijn toegestane allocatie voor binnenlandse aandelen uitgebreid tijdens een midden-jaarrally en had zijn aandelenpositie niet voldoende afgebouwd in de buurt van de piek, meldde The Korea Times, wat minder ruimte overliet om tegen lagere prijzen te kopen tijdens de recente uitverkoop. Het merkte ook op dat grote bedrijfsaandelenteruggkoop-programma's afliepen: Samsung Electronics had een terugkoop van 15 biljoen won voltooid op 6 oktober, en SK hynix had al 37 biljoen van een gepland 40 biljoen won programma uitgegeven.

Een tweede correctie na een volatiel jaar

De daling in oktober is niet de eerste scherpe schommeling in de KOSPI dit jaar. The Korea Times meldde dat de index al was gedaald van een piek van 9.385,59 op 19 juni naar een dieptepunt van 5.262,77 op 29 juli, voordat het herstelde. The Korea Times merkte ook op dat zijn volatiliteitmeter, de VKOSPI, op 56 stond tijdens de oktober-uitverkoop, onder het niveau van 97 dat het in juni bereikte, wat suggereert dat de markten dit episode als minder extreem zagen dan het eerdere, hoewel hersteelpatronen van de zomer mogelijk niet herhalen.

The Korea Times meldde dat short-rente in beurs-verhandelde fondsen die Zuid-Koreaanse aandelen volgden, daalde naar 8,7% van 27,7% in juli, wat analisten zeiden de soort short-covering vermindert die de zomer-herstelling aanstookte. Goldman Sachs schatte de forward-prijs-inkomsten-ratio van KOSPI op 5,1 keer, een niveau dat The Korea Times beschreef als suggestief voor relatief lage waarderingen ondanks de onzekerheid.

Wat nog niet bekend is

• Geen van de gecontroleerde bronnen meldt een centrale bank of overheidsverklaring die de uitverkoop beëindigt of een enkele oorzaak met zekerheid identificeert.
• De move van Nikkei 225 op één dag op 15 oktober wordt iets anders gemeld over bronnen: Nikkei Asia beschreef het als een daling van bijna 5%, terwijl The National en IndexBox het getal op 5,12% stellen; dit stuk meldt beide zoals aangehaald.
• Het is nog niet vastgesteld hoeveel van de AI-gerelateerde schuldbezorgdheid specifieke bedrijfsfinanciering weerspiegelt versus breder marktsentiment; bronnen citeren algemene bezorgdheid over datacentrum- en chipfinanciering in plaats van een enkele openbaarde wanbetaling of verlies.